При інфляції відбувається знецінення грошей, знижується купівельна спроможність населення. Процес, зворотний інфляції, тобто зниження цін, називається дефляцією. За темпами зростання цін інфляцію прийнято поділяти на три види.
Висока інфляція знижує купівельну спроможність, а це негативно відбивається на попиті та економічному зростанні.
Наслідки інфляції виявляються і в економічній, і у соціальній сфері. В умовах інфляції відбувається скорочення реальних доходів населення. Особливо сильний «удар» отримують люди, які мають фіксований дохід, тому що на ту саму суму з кожним місяцем можна купити все менше товарів.
Коли економіка не працює на повну потужність, тобто існують невикористані трудові та інші ресурси, інфляція теоретично допомагає збільшити виробництво. Більше грошей означає більше витрат, що відповідає більшому сукупному попиту.