26 грудня цього ж року розпочався перший етап заповнення водосховища, а навесні 1970 року селище Ілійськ пішло на дно штучного. водосховища, розпочавши народження рукотворного Капчагайського озера. Місто Новоілійськ, куди було переселено мешканців селища Ілійський, після розпаду СРСР був перейменований на Капчагою.
Казахська назва Капчагою перекладається як «вузька ущелина» або «стиснена земля». 3 травня 2022 року місто було перейменовано на Конаєв (каз. Қонаєв) на згадку про Дінмухамеда Кунаєва, Першого секретаря ЦК Компартії Казахстану, фактичного керівника Казахської РСР з 1960 по 1986 рік.
Водосховище було створено регулювання стоку річки Или. У 1965—1980 роках у вузькій, утвореній скелями Капчагайській ущелині було збудовано греблю і Капчагайську ГЕС. Заповнення водою почалося 1970 року.